Бесплатная горячая линия

8 800 301 63 12
Главная - Другое - Когда нлмк будет выплачивать диведенты за 4 квартал 2021 года

Когда нлмк будет выплачивать диведенты за 4 квартал 2021 года

НЛМК: высокая дивидендная доходность даже с учетом ожидания снижения дивидендов

Поиск по эмитенту Группа НЛМК опубликовала ожидаемо слабые результаты по итогам 4 квартала 2021 года. Акции компании остаются в наших активных стратегиях.

Потенциал роста на уровне рынка. Снижение мировых цен на сталь и проведение капитальных ремонтов привели к падению выручки компании на 26,4% в годовом выражении до 147,3 млрд рублей.

В 4 квартале компания завершила ремонт на Липецкой площадке и в 2021 году ожидает рост производства. Расходы НЛМК росли более высокими темпами, в результате операционная прибыль за 4 квартал упала на 54,4% до 21,5 млрд рублей, чистая прибыль снизилась в 2,5 раза до 12,7 млрд рублей. В долларовом выражении выручка сократилась на 23%, операционная прибыль – на 53%, чистая прибыль – на 61%.

Результаты оказались слабее, чем в отчетности , но на уровне .

Свободный денежный поток В 2021 году НЛМК, как и все крупные российские металлурги, вступила в масштабный инвестиционный цикл. Капзатраты выросли на 59% до $1,1 млрд.

В 2021 году инвестиции сохранятся на прежнем уровне — $1,1-1,2 млрд. В дальнейшем с 2021-2023гг показатель составит $0,9 млрд в год. Операционного денежного потока НЛМК будет достаточно для осуществления программы.

Согласно НЛМК, при соотношении чистый долг/EBITDA на уровне ниже 1х, компания должна выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Чтобы избежать резкого снижения дивидендов из-за роста капзатрат, менеджмент обещал для расчета показателя использовать «нормализованный» свободный денежный поток, то есть операционный денежный поток за вычетом базового уровня инвестиций в $700 млн. Для поддержания уровня дивидендов и финансирования инвестиционной программы НЛМК увеличила долг на 28% в 2021 году до $2,7 млрд.

В результате коэффициент чистый долг/EBITDA вырос до 0,6х. Дивиденды По итогам 4 квартала 2021 года свободный денежный поток НЛМК составил $338 млн, снизившись за год на 33%. Менеджмент рекомендовал дивиденды за 4 квартал в размере 5,16 рублей на акцию или около $500 млн.

Таким образом, компания направит на выплаты 148% свободного денежного потока. Дивиденды НЛМК в ближайшие 12 месяцев сформируют доходность на уровне 11,3% к текущим ценам.

Оценки по стратегиям Около 60% выручки НЛМК приходится с экспортных продаж, что говорит о более сильном влиянии конъюнктуры мирового рынка стали на результаты компании, чем у Северстали (33%) и ММК (40%). В 2021 году сократился спрос на сталь в США (-1%), Европе (-4%), Китае (-7%), но вырос в России (+8%). В результате цены на мировых рынках стали снизились на 15-25%, в России – лишь на 3-6% в долларовом выражении.

Ввиду ожидаемой стагнации мировых цен на сталь наш долгосрочный прогноз предполагает низкие темпы роста выручки и прибыли НЛМК в ближайшие несколько лет. Несмотря на текущую относительно высокую дивидендную доходность, низкий ожидаемый темп прироста дивидендов формирует невысокий рейтинг по потенциалу роста акций на уровне 10 из 20.

Это соответствует рекомендации «Hold», держать долю акций компании в портфеле акций на средневзвешенном уровне. По мультипликаторам НЛМК оценена на уровне рынка (P/E 2021=9,4, EV/EBIT 2021=6,9). Высокие показатели рентабельности капитала позволяют акциям компании остаться в портфеле . Акции НЛМК водят в ТОП-10 по ожидаемой дивидендной доходности в ближайшие 12 месяцев.

Акции НЛМК водят в ТОП-10 по ожидаемой дивидендной доходности в ближайшие 12 месяцев.

Дивидендной доходности и высокого индекса стабильности DSI достаточно для сохранения места в даже с учетом ожидания снижения дивидендов. 24 марта Группа НЛМК проведет День стратегии в Лондоне Управляющая компания «ДОХОДЪ», Общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений.

Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.

При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия.

При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.

Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения.
Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения.

Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги.

Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

2.1. ТГК-1 (доходность ~10,5%, DSI = 1)

Компания ТГК-1 (Публичное акционерное общество «Территориальная генерирующая компания № 1») относится к сектору энергетиков. ТГК-1 это российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России».

Профиль работы — тепло- и гидрогенерирующая компания, ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Северо-западном регионе России; штаб-квартира находится в Санкт-Петербурге. Дивидендная политика ТГК-1: От 5% до 30% прибыли по РСБУ. Обычно платят 25% от прибыли по РСБУ.

В дальнейшем, как и все компании Газпромэнергохолдинга, планируют перейти на дивиденды в 35% прибыли по МСФО. Глава ГЭХ сказал, что дочки компании будут платить дивиденды за 2017 год на уровне 25% от прибыли по РСБУ. По итогам 2018 года коэффициент выплат был увеличен до 35% от прибыли.

Таблица: дивиденды ТГК-1 и их динамика Год Выплата Изменение 2021 0.001217 (прогноз) +88.8% 2021 0.0006446 +31.61% 2018 0.0004898 +41.83% 2017 0.0003453 +42.11% 2016 0.000243 +7.81% 2015 0.0002254 +34.98% 2014 0.000167 +37.09% 2013 0.0001218 +149.9% 2012 0.0000487 +4.17 2011 0.0000468 +7.15% 2010 0.0000437 — 2009 — 2008 — 2007 0001318 — Выплаты дивиденда в 2021 запланировано на дату: Таблица: данные из МСФО ТГК-1 по ключевым показателям 2014 2015 2016 2017 2018 2021 Выручка, млрд руб 69.0 69.4 78.9 89.4 92.5 97.3 (прогноз) EBITDA, млрд руб 13.2 17.2 16.3 20.4 20.9 24.7 (прогноз) Чистая прибыль, млрд руб 3.98 5.92 5.45 7.48 10.3 Чистые активы, млрд руб 92.1 97.2 101.7 107.8 115.9 122.7 (прогноз) Долг, млрд руб 40.2 29.8 27.2 24.7 19.1 10.3 (прогноз) Наличность, млрд руб 2.27 1.70 3.36 6.98 6.87 8.35 (прогноз) Чистый долг, млрд руб 38.0 28.1 23.8 17.7 12.2 EV/EBITDA 4.20 2.57 5.01 3.13 2.80 1.96 долг/EBITDA 2.88 1.64 1.46 0.87 0.58 0.08 Отчётность по МСФО показывает просто отличные результаты.

Долг падает, прибыль и активы увеличиваются. Курс акций ТГК-1 долгое время находился на низких значений. С недавнего времени он стал расти на объёмах выше среднего.

Лучшие брокеры

Приобретать АО НЛМК надежнее всего через брокерские фирмы.

Покупка напрямую у владельцев маловероятна.

Предлагаю таблицу лучших брокеров.Надежные российские брокерыНазваниеРейтингПлюсыМинусыФинам8/10Самый надежныйКомиссииОткрытие7/10Низкие комиссииНавязывают услугиБКС7/10Самый технологичныйНавязывают услугиКит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Дивиденды по акциям НЛМК в 2021 — размер и дата закрытия реестра

→ → Акции НЛМК ао — прогноз, история выплат Таблица с полной историей и прогнозом по дивидендам компании НЛМК с указанием размера выплаты и даты закрытия реестра Выплата, руб. Дата закрытия реестра 3.52 (прогноз) 9 января 2021 3.67 (прогноз) 10 октября 2021 3.61 (прогноз) 19 июня 2021 5.16 (прогноз) 6 мая 2021 3.22 9 января 2021 3.68 10 октября 2021 7.34 19 июня 2021 5.8 6 мая 2021 6.04 9 января 2021 5.24 12 октября 2018 5.73 20 июня 2018 3.36 20 июня 2018 5.13 9 января 2018 3.2 12 октября 2017 2.35 14 июня 2017 3.38 14 июня 2017 3.63 9 января 2017 1.08 12 октября 2016 2.43 14 июня 2016 1.13 14 июня 2016 1.95 8 января 2016 0.93 12 октября 2015 1.56 16 июня 2015 1.64 16 июня 2015 0.88 11 октября 2014 0.67 17 июня 2014 0.62 24 апреля 2013 0.6 10 апреля 2012 1.4 15 августа 2011 1.2 17 апреля 2011 0.62 25 августа 2010 0.22 16 апреля 2010 2 1 августа 2008 1.5 18 апреля 2008 1.5 25 августа 2007 1.5 16 апреля 2007 1.5 15 августа 2006 2 18 апреля 2006 1 23 августа 2005 0.8 4 апреля 2005 1 15 октября 2004 0.6 7 мая 2004 0.3125 12 мая 2003 Суммарные дивиденды акций НЛМК ао по годам и изменение их размера к предыдущему году Год Размер дивиденда, руб.

Изменение, % 2021 3.52 (прогноз) -77.52% 2021 15.66 (прогноз) -31.5% 2021 22.86 +17.47% 2018 19.46 +54.94% 2017 12.56 +90.59% 2016 6.59 +59.56% 2015 4.13 +166.45% 2014 1.55 +150% 2013 0.62 +3.33% 2012 0.6 -76.92% 2011 2.6 +209.52% 2010 0.84 n/a 2009 0 -100% 2008 3.5 +16.67% 2007 3 -14.29% 2006 3.5 +94.44% 2005 1.8 +12.5% 2004 1.6 +412% 2003 0.3125 n/a Всего = 104.7025 Сумма дивидендов выплаченная компанией НЛМК ао за все время — 104.7025 руб.
Изменение, % 2021 3.52 (прогноз) -77.52% 2021 15.66 (прогноз) -31.5% 2021 22.86 +17.47% 2018 19.46 +54.94% 2017 12.56 +90.59% 2016 6.59 +59.56% 2015 4.13 +166.45% 2014 1.55 +150% 2013 0.62 +3.33% 2012 0.6 -76.92% 2011 2.6 +209.52% 2010 0.84 n/a 2009 0 -100% 2008 3.5 +16.67% 2007 3 -14.29% 2006 3.5 +94.44% 2005 1.8 +12.5% 2004 1.6 +412% 2003 0.3125 n/a Всего = 104.7025 Сумма дивидендов выплаченная компанией НЛМК ао за все время — 104.7025 руб. Таблица с данными про ПАО Новолипецкий металлургический комбинат Сектор Металлы и добыча Имя эмитента полное ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» Имя эмитента краткое НЛМК ао Тикер на бирже NLMK Количество акций в лоте 10 Количество акций 5 993 227 240 ИНН 4823010000 Free float, % 19 Календарь с ближайшими и прошедшими дивидендными выплатами Ближайшие Прошедшие КомпанияСектор Размер, руб.

Дата закрытия реестра КомпанияСектор Размер, руб. Дата закрытия реестра Химия 145 22.03.2021 Химия 48 ✓ 04.02.2021 Финансы и Банки 18.75 30.03.2021 Продовольствие 6.36 ✓ 15.01.2021 Продовольствие 60.92 07.04.2021 Металлы и добыча 1.65 ✓ 15.01.2021 Химия 7.45 22.04.2021 Энергетика 0.0424 ✓ 14.01.2021 Химия 7.45 22.04.2021 Энергетика 0.0032 ✓ 14.01.2021 7 лучших дивидендных акций в 2021 году # Компания Сектор Дивидендная доходность за год, % Ближайшая дата закрытия реестра 1.

Нефть/Газ 18,74% 05.07.2021 2.

Нефть/Газ 18,56% 05.07.2021 3.

Телекомы 14,89% 09.07.2021 4. Металлы и добыча 14,78% 11.06.2021 5. Металлы и добыча 13,83% 06.05.2021 6.

Энергетика 13,45% 25.06.2021 7. Энергетика 13,42% 18.06.2021 Интересно почитать:

Стоит ли покупать акции МТС при дивидендах в 8,5%

В краткосрочной перспективе российский рынок листового проката получит поддержку в форме плановых ремонтных работ на мощностях ММК.

Однако, если в ближайшие месяцы ситуация с коронавирусом сохранится, спад на китайском рынке стали, вероятно, распространится на ключевые экспортные регионы СНГ. НЛМК представит финансовые результаты за 4 квартал 2021 года по МСФО в среду, 12 февраля. Мы прогнозируем ухудшение результатов квартал к кварталу и год к году на фоне падения цен на сталь за квартал.

  1. По нашим расчетам, коэффициент выплат может достичь 159% FCF, поскольку в расчете дивидендов используется FCF с учетом нормализованных капитальныхзатрат ($700 млн).
  2. Мы полагаем, что свободный денежный поток (FCF) повысился на 7% квартал к кварталу до $266 млн отчасти из-за снижения капитальнах затрат квартал к кварталу.
  3. EBITDA, по нашим расчетам, опустилась на 31% квартал к кварталу до $454 млн на фоне снижения выручки при укреплении рубля.Скорректированная чистая прибыль, как мы полагаем, уменьшилась на 35% квартал к кварталу по тем же причинам. Капитальные затраты в 2021 году, вероятно, составили $1 млрд, в том числе $279 млн в 4 квартале 2021 года.
  4. Выручка, по нашим оценкам, сократилась на 13% квартал к кварталу до $2.2 млрд, поскольку по итогам квартала цены на сталь снизились.

Таким образом, дивидендная доходность может составить 3.2%. Мы ожидаем ухудшения финансовых результатов квартал к кварталу из-за падения цен на сталь. Вместе с тем DY за 4 квартал 2021 года может преподнести приятный сюрприз.

Мы подтверждаем наш взгляд, что цены на сталь опустятся в 2021 году, что окажет давление на финансовые результаты НЛМК и других компаний. Прогнозная цена депозитарных расписок НЛМК составляет $15, при текущей цене $21,9. Общая ситуация на рынке стали: «Медвежьи» настроения на экспортном рынке неделя к неделе проката усиливаются из-за ослабления сырьевого сегмента и низкого спроса, сообщает Металл Эксперт.

Однако производители не спешат идти на значительные уступки. Так, экспортные цены на горечекатаный прокат прокат не изменились по сравнению с предыдущей неделей и составили $488 тонн FOB Черное море.

На внутреннем рынке оптимизм игроков также снижается (в то время как цены выросли на 1.9% неделя к неделе до $540 тонн EXW) под влиянием динамики азиатских рынков (падение цен на китайское импортное сырье и горечекатаный прокат прокат), что в конечном итоге может повлиять на экспортные рынки, которые являются приоритетными для производителей из стран СНГ.

На этом фоне агентство ожидает стабилизации цен производителей в России в марте.

На рынке сортового проката экспортные цены на заготовку упали на 2% неделя к неделе до $380-385 за тонну FOB Черное море под влиянием низкого спроса и снижения цен на импортный лом в Турции. Розничные цены на арматуру в Москве упали на 0.6% неделя к неделе до $444 тонн на фоне некоторого замедления спроса и опасений по поводу избытка предложения на рынке. Агентство ожидает, что розничные цены на арматуру в Москве на этой неделе останутся на прежнем уровне из-за стабильности цен производителей и отсутствия предпосылок для заметных изменений в уровне спроса.

Мы традиционно относим ценные бумаги МТС к группе дивидендных историй. На текущий момент ожидаемая дивидендная доходность составляет около 8,5%. На текущий момент наша рекомендация по акциям МТС находится на уровне «держать». Мы рекомендовали их к покупке на гораздо более низких уровнях, и бумага выполнила свою цель, поднявшись выше 315 рублей за штуку.
Мы рекомендовали их к покупке на гораздо более низких уровнях, и бумага выполнила свою цель, поднявшись выше 315 рублей за штуку.

Долгое время рынок услуг мобильной связи находился в замороженном состоянии из-за слабых доходов потребителей. Компании с трудом повышали цены за счёт различных новых предложений и дополнительных услуг.

Однако в текущем году в отрасль приходят некоторые перемены, связанные, как с общим бизнесом мобильной связи, так и технологическим развитием. Прежде всего, существенно возрастает потребность в услугах мобильного доступа в интернет в связи с ростом популярности стримминговых сервисов.

Выплаты дивидендов в 2021 году

Как я уже говорил, ближайшая выплата дивидендов ММК – это распределение прибыли за 1 квартал 2021 года. Дата закрытия реестра – 20 июня. На одну акцию придется выплат в размере 1,488 рублей.

При текущей цене акции ММК в 46,6 рублей это дает дивидендную доходность 3,19%.

Не забывайте, что это – квартальная выплата. Общая дивидендная доходность за 2021 год может составить порядка 12-12,5% годовых. Что интересно, буквально недавно – а именно 11 июня – компания распределила прибыль за 2018 год.

Инвесторы, которые на эту дату имели акции ММК на руках и сохранят их до очередной выплаты, получат практически двойные дивиденды – с разницей буквально в 9 дней!

И такое бывает на российском фондовом рынке. За 1 квартал 2021 года ММК на выплату направил 100% свободного денежного потока за квартал – а именно 260 млн долларов. Вполне оправдал ожидания инвесторов.

Активы

В 2021 году активы НЛМК выросли на 5% относительно 2018 года — с 9,9 до 10,5 млрд долларов — из-за роста основных средств на 26%: с 4,8 до 6 млрд долларов. Компания ремонтировала доменные печи и сталеплавильные агрегаты, поэтому у нее сократились общие запасы на 10% — до 1,6 млрд долларов, а запасы готовой продукции снизились на 23% — до 0,4 млрд долларов.

Запасы сырья, наоборот, выросли на 8% — до 0,9 млрд долларов.Основные средства — это здания, сооружения, земельные участки, машины, оборудование и прочие активы, которые участвуют в производстве продукции и используются не менее года Собственный капитал остался примерно на уровне прошлого года и составил 5,9 млрд долларов. Размер обязательств группы увеличился на 10% — с 4,1 до 4,5 млрд долларов, в основном за счет роста долгосрочных кредитов и займов на 30% — до 2,2 млрд долларов. Компания инвестировала 1,2 млрд долларов в 2021 году и расходы достигли максимального уровня.

Текущая стратегия до 2022 года предполагает, Но, по планам менеджмента, инвестиции в 2021 году составят 1,1—1,2 млрд долларов.

Чистая прибыль НЛМК снизилась на 60% в IV квартале. Падение ускорилось

12 февраля 2021, 11:42 Поделиться НЛМК финансовые результаты за IV квартал и 2021 г. Выручка снизилась на 10% кв/кв до $2,3 млрд на фоне снижения средних цен реализации и увеличения доли полуфабрикатов в портфеле продаж.

Показатель EBITDA снизился до $480 млн (-27% кв/кв) из-за опережающего снижения цен на сталь по отношению к сырью. Рентабельность EBITDA снизилась до 21% (-4 п.п.

кв/кв). Чистая прибыль в IV квартале снизилась на 42% кв/кв (-61% г/г) до $200 млн вслед за снижением EBITDA. Капитальные затраты в IV квартале 2021 г. увеличились на 13,6% кв/кв до $316 млн (+43,6% г/г).

Свободный денежный поток вырос до $338 млн (+36% кв/кв) на фоне снижения цен запасов и реализации комплекса мер по управлению оборотным капиталом. Общий долг в течение 2021 г. вырос на 28% г/г до $2,66 млрд в связи с размещением семилетних еврооблигаций на $500 млн. Относительно прошлого квартала общий долг компании снизился на 1% за счет плановых выплат по еврооблигациям.

Чистый долг за 2021 г. вырос до $1,79 млрд в связи с реализацией инвестиционной программы в рамках Стратегии 2022 при увеличении оттока денежных средств на выплату дивидендов.

Показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,7х. В сравнении с прошлым кварталом чистый долг увеличился на 3%.

Дивиденды В IV квартале 2021 г.

компания направила на выплату дивидендов $347 млн. 12 февраля 2021 г. Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по результатам IV квартала 2021 г. – в размере 5,16 руб. на одну акцию, что эквивалентно 148% свободного денежного потока.

Прогноз на I квартал 2021 г. Мы ожидаем увеличение объемов выплавки стали на Липецкой площадке до уровня аналогичного периода прошлого года с завершением капитальных ремонтов в доменном и конвертерном производствах НЛМК в IV квартале 2021 г. Ключевые результаты 2021 г. Выручка снизилась на 12% г/г до $10,6 млрд на фоне снижения цен на металлопродукцию и сокращения объемов продаж в связи с капитальными ремонтами в доменном и сталеплавильном производствах НЛМК.

Показатель EBITDA составил $2,6 млрд (-29% г/г) на фоне снижения выручки и сужения ценовых спрэдов между сталью и сырьем. Рентабельность EBITDA снизилась до 24% (-6 п.п.

г/г). Свободный денежный поток составил $1,5 млрд. Снижение к прошлому году на 25% связано со снижением EBITDA и ростом инвестиций в рамках реализации Стратегии 2022. Инвестиции группы за 2021 г. увеличились на 59% г/г до $1,1 млрд в соответствии спрогнозом.

Рост инвестиций был связан с проведением капитальных ремонтов доменного иконвертерного производств НЛМК и активной фазой реализации инвестиционной программы в рамках Стратегии 2022. Комментарий вице-президента по финансам группы НЛМК Шамиля Курмашова: «Ситуация на рынках металлопродукции в 2021 г.

была достаточно сложной. Во II полугодии цены упали ниже среднего уровня по циклу, достигнув значений, при которых, по нашим оценкам, 80% объемов производства отрасли приносили отрицательный финансовый результат. Удорожание металлургического сырья оказало дополнительное давление на прибыльность компаний сектора. На фоне низкого рынка НЛМК провел существенные капитальные ремонты доменного и конверторного производств, что обусловило снижение объема продаж металлопродукции в 2021 г.

на 3% г/г. Выручка группы НЛМК снизилась в 2021 г. на 12% г/г, показатель EBITDA составил $2,6 млрд, что на 29% ниже, чем в предыдущем году.

Основным фактором снижения финансового результата стало снижение цен на металлопродукцию. Рентабельность по EBITDA снизилась на 6 п.п.

г/г до 24%. В 2021 г. мы получили первые результаты от реализации Стратегии 2022. Совокупный структурный эффект программ операционной эффективности и проектов инвестиционной программы на EBITDA составил более $200 млн в год (к базе затрат 2018). Показатель Чистый долг/EBITDA достиг 0,7х.

Рост показателя был связан с активной фазой реализации инвестиционной программы в рамках Стратегии 2022, а также с ростом дивидендных выплат с изменением дивидендной политики в марте 2021 г. Свободный денежный поток составил $1,5 млрд. Положительный свободный денежный поток и сохранение показателя Чистый долг/EBITDA ниже 1,0х позволили менеджменту рекомендовать Совету директоров НЛМК выплатить $500 млн в виде дивидендов по итогам IV квартала».

Комментарий Дмитриева Алексея, БКС Брокер: «Группа показала ожидаемо слабые результаты в 2021 г. Падение цен на металлопродукцию оказало ключевое влияние на выручку компании.

В России ухудшение конъюнктуры шло вслед за мировым рынком, но сгладилось благодаря увеличению внутреннего спроса. Падение EBITDA (-29% г/г) стало следствием сокращение выручки, а оптимизация общих, коммерческих и административных расходов только частично сгладило ситуацию.

В итоге чистая прибыль за 2021 г. составила $1,34 млрд, упав на 40% г/г. Дополнительное негативное влияние оказал рост эффективной налоговой ставки на прибыль из-за убытков в сегменте США.

В IV квартале падение ускорилось по всем ключевым финансовым метрикам как поквартально, так и по отношению к прошлому году.

Падение выручки произошло не только на фоне падения цен на металлопродукцию, но и увеличения доли полуфабрикатов в портфеле продаж. Группа стремилась остановить снижение через рост продаж (+4% кв/кв) чугуна. Компания нарастила свободный денежный поток на 36% кв/кв в IV квартале за счет сокращения дебиторской задолженности.

Совет директоров рекомендовал выплатить 148% от FCF — 5,16 руб. на акцию. Это может привести к дальнейшему увеличению чистого долга группы».

БКС Брокер Поделиться

Дивиденды компании за последние 10 лет

За какой годПериодПоследний день покупкиДата закрытия реестраРазмер на акциюДивидендная доходностьЦена акции на закрытииДата выплаты20193 кв7 окт 202110 окт 20213,68 ₽2,76%04.11.202020193 кв17 июн 202119 июн 20213,69 ₽2,77%14.07.202020193 кв4 мая 20216 мая 20213,38 ₽2,54%31.05.202020193 кв6 янв 20219 янв 20213,22 ₽2,42%03.02.202020184 кв8 окт 202110 окт 20213,68 ₽2,8%25.10.201920184 кв17 июн 202119 июн 20217,34 ₽4,03%01.08.201920184 кв2 мая 20216 мая 20215,8 ₽3,31%01.06.201920184 кв4 янв 20219 янв 20216,04 ₽3,88%01.02.201920174 кв10 окт 201812 окт 20185,24 ₽2,97%01.11.201820174 кв18 июн 201820 июн 20189,09 ₽5,43%01.07.201820174 кв4 янв 20189 янв 20185,13 ₽3,35%01.02.201820164 кв10 окт 201712 окт 20173,2 ₽2,33%01.12.201720164 кв9 июн 201714 июн 20175,73 ₽5,25%01.06.201720164 кв5 янв 20179 янв 20173,63 ₽3,13%01.02.2017201510 окт 201612 окт 20161,08 ₽1,23%01.11.201620159 июн 201614 июн 20163,56 ₽4,42%01.07.201620155 янв 20168 янв 20161,95 ₽3,21%01.02.201620148 окт 201512 окт 20150,93 ₽1,28%01.11.2015201411 июн 201516 июн 20153,2 ₽4,4%01.07.201520138 окт 201411 окт 20140,88 ₽1,61%01.11.2014201311 июн 201417 июн 20140,67 ₽1,39%01.07.2014201224 апр 201324 апр 20130,62 ₽1,15%01.07.2013201110 апр 201210 апр 20120,6 ₽0,99%01.08.2012201015 авг 201115 авг 20111,4 ₽1,67%01.10.2011201017 апр 201117 апр 20111,2 ₽1,07%01.07.2011200925 авг 201025 авг 20100,62 ₽0,71%01.10.2010200916 апр 201016 апр 20100,22 ₽0,2%01.06.201020071 авг 20081 авг 20082 ₽1,91%01.10.2008200718 апр 200818 апр 20081,5 ₽1,32%01.08.2008Для наглядности рассмотрю таблицу по выплатам дивидендов за предыдущие 10 лет акционерам НЛМК.

Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за IV квартал в размере 5,8 руб на акцию

Общая сумма дивидендов (около 34,76 миллиарда рублей), как отмечается в сообщении, соответствует 100% свободного денежного потока компании за четвертый квартал в соответствии со стандартами МСФО.Годовое общее собрание акционеров НЛМК назначено на 19 апреля 2021 года, дата закрытия реестра — 25 марта.

Акционерам рекомендовано установить 6 мая датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за четвертый квартал.Дивиденды НЛМК за четвертый квартал 2017 года составили 3,36 рубля на акцию.

Таким образом, теперь выплаты могут быть увеличены в 1,7 раза.

В 2018 году НЛМК уже выплатил дивиденды за первый квартал в размере 5,73 рубля на акцию, за второй — 5,24 рубля на акцию, за третий — 6,04 рубля на акцию.Компания в понедельник сообщила также,что совет директоров одобрил новую дивидендную политику, в соответствии с которой на выплаты будет направляться до 100% свободного денежного потока.

«В соответствии с обновленной дивидендной политикой группа НЛМК планирует выплачивать акционерам 100% свободного денежного потока, если соотношение «

чистый долг/EBITDA» ниже или равно 1,0x, и 50% свободного денежного потока, если соотношение «чистый долг/EBITDA» выше 1,0x. При этом для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, группа будет использовать нормализированный показатель инвестиций в сумме 700 миллионов долларов в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня», — говорится в сообщении.По итогам 2018 года свободный денежный поток группы НЛМК увеличился на 60%, до 2,027 миллиарда долларов.

Соотношение чистый долг/EBITDA сохранилось на уровне 0,25х. Капзатраты в 2018 году составили 680 миллионов долларов.Ранее дивидендная политика НЛМК предусматривала, что на выплаты акционерам может быть направлено от 50% чистой прибыли до 50% свободного денежного потока, рассчитанных по МСФО, если соотношение чистый долг/EBITDA меньше или равно 1.

Если соотношение окажется выше, то от указанных финансовых показателей берется 30%.Группа НЛМК — вертикально-интегрированная металлургическая компания, ведущий российский производитель стали и проката с высокой добавленной стоимостью.

Производственные активы НЛМК расположены в России, Европе и США. Основному бенефициару НЛМК Владимиру Лисину через офшорную структуру Fletcher Group принадлежит около 84% его акций.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+