Бесплатная горячая линия

8 800 301 63 12
Главная - Другое - Еврооблигации цена и доходность

Еврооблигации цена и доходность

Что собой представляет бонд


Еврооблигации – инвестиционные ценные бумаги, которые выпускают в валюте, являющейся иностранной для компании, занимающейся производством активов. Эмитентом являются крупные российские и зарубежные компании. Бонды представлены на финансовом рынке.

Активы реализуют за любую валюту за исключением рублей.

Доход инвестор также получает в валюте, чаще всего, в долларах. В России еврооблигации выпускают такие компании:

  1. Сбербанк;
  2. Альфа-Банк;
  3. ВТБ и другие.
  4. Газпром;

Что такое евробонды простыми словами?

Еврооблигации (или евробонды) — долговые ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте (в основном в долларах) для эмитента.Эмитент — это компания или государство, выпускающее еврооблигации.Например, у Газпрома есть долговые обязательства (облигации) в рублях и долларах. По вторым компания выплачивает держателям доход именно в долларах.

Вот именно они и будут считаться еврооблигациями.А если, например компания Facebook захочет выпустить облигации в рублях, юанях или фунтах, то для нее они будут евробондами.

От чего зависит рыночная цена

На изменение рыночной цены влияет соотношение спроса и предложения на бирже. Курс Центробанка на процентные ставки.

Если несколько лет тому назад облигации могли размещаться под 8 % годовых, а сейчас доходность составляет порядка 5 %, люди захотят приобрести «старые» бумаги. Но такое расхождение в доходности одинаковые инструменты иметь не могут.

Поэтому рыночная стоимость «старых» бумаг вырастет для соответствия уровню доходности приблизительно в 5 %. И наоборот, при резком росте доходности новых выпусков старые бумаги с небольшим процентом вряд ли будут кому-то интересны.

Для их продажи придется снижать цену.

Нестабильность и экономические кризисы.

Они могут возникнуть как у всего государства, так и у отдельно взятой компании. Из-за повышения степени риска возникновения финансовых трудностей у эмитента появляется вероятность того, что не все обязательства по выплате могут быть исполнены. В такой период люди могут избавляться от бумаг до стабилизации ситуации.

Продукты Банки.ру

Показать еще Скрыть Деньги находятся здесь ООО ИА «Банки.ру» использует файлы cookie для повышения удобства пользователей и обеспечения должного уровня работоспособности сайта и сервисов. Cookie называются небольшие файлы, содержащие информацию о настройках и предыдущих посещениях веб-сайта. Если вы не хотите использовать файлы cookie, то можете изменить настройки браузера.

Условия использования . © 2005—2021 ИА «Банки.ру».

При использовании материалов гиперссылка на Banki.ru обязательна. Свидетельство на товарный знак № 445945 от 18.10.2011г.

Что такое еврооблигации и как на них заработать

19 февраля 2021, 11:05 Эксперт БКС Экспресс Поделиться Рост санкционной угрозы способствует увеличению валютных рисков для рублевых активов. Простейшим способом для защиты от девальвации может быть простое увеличение доли евро и долларов США в портфеле. Однако это принесет выгоду лишь в случае ослабления национальной валюты.

Если же курс рубля стабилизируется на одном уровне, то это приведет к недополученной выгоде, ведь средства в кэше не приносят доходности.

Альтернативой валютному кэшу и долларовым депозитам для российского инвестора могут быть еврооблигации — облигации, выпущенными российскими эмитентами, но котирующиеся в иностранной валюте. Как правило, большинство российских еврооблигаций номинированы в долларах или евро.

Большинство еврооблигаций торгуется на внебиржевых рынках, но некоторые выпуски присутствуют на Московской бирже и их можно приобрести через QUIK, как и обычные бонды. Подробно о том, что такое облигации и как с ними обращаться можно прочесть в специальном материале: Преимущества еврооблигаций для инвестора

  • Высокая валютная доходность. На текущий момент самые привлекательные ставки по долларовым депозитам в российских банках колеблются около 3,5-3,75%, в то время как по наиболее консервативным еврооблигациям Минфина выпуска RUS-28, торгующегося на Мосбирже, доходность находится на уровне 4,6-4,8% годовых. Если рассмотреть корпоративные облигации, то можно получить еще более привлекательную доходность в USD.
  • Возможность досрочной продажи еврооблигации без потери накопленных процентов. Будучи торгуемым инструментом, еврооблигация может быть продана в любой рабочий день без существенных ограничений.
  • Еврооблигации, торгующиеся на Московской бирже, доступны для неквалифицированных инвесторов и имеют весьма комфортный минимальный размер лота от 1000 у.е. (долларов США или евро, в зависимости от конкретного выпуска).
  • Еврооблигации могут быть использованы в качестве залога, если вам срочно понадобились наличные деньги, но инвестицию требуется сохранить.
  • Еврооблигации на Мосбирже могут быть куплены на индивидуальный инвестиционный счет, что позволяет получить дополнительные 13% на каждые внесенные 400 тыс. в год в виде налогового вычета.

При этом было бы несправедливо не отметить ряд недостатков, которые для некоторых инвесторов могут быть важны.

Прежде всего это невысокая ликвидность, характерная для многих еврооблигаций.

Более предпочтительной торговой стратегией в случае этих бумаг является тактика «купи и держи», так как часто проводить ребалансироваку портфеля еврооблигаций может быть затруднительно. Также стоит учитывать особый режим налогообложения.

Налогообложение еврооблигаций Для еврооблигаций Минфина РФ, муниципальных и субфедеральных образований купонный доход не облагается НДФЛ, что упрощает расчет эффективной процентной ставки и делает более прозрачными преимущества этих инструментов над депозитами.

При этом на разницу между ценой продажи/погашения и ценой покупки еврооблигации НДФЛ начисляется в обычном порядке. Для корпоративных бумаг весь доход по облигации облагается НДФЛ в обычном порядке.

Также стоит отметить особенность, связанную с тем, что еврооблигации торгуются в иностранной валюте, а налог рассчитывается в рублях. По всем еврооблигациям, кроме бумаг Минфина РФ, доход от курсовой разницы облагается НДФЛ.

Например, инвестор-резидент покупает облигацию по номиналу $1000 при курсе 65 руб.

за доллар США и продает ее через год по той же цене, но по курсу 67 руб. за доллар США. Из-за валютной переоценки у инвестора образовался доход $1000*(67-65) = 2000 руб., с которого будет удержан НДФЛ в размере 2000 руб.*13% = 260 руб.

Этот налог не удерживается по еврооблигациям Минфина РФ (государственным). Соответствующий законопроект вступил в силу 1 января 2021 г. и действует для еврооблигаций, проданных/погашенных после этой даты. По нему для целей налогообложения принимается одно значение курса USD/RUB, взятое на момент продажи.
По нему для целей налогообложения принимается одно значение курса USD/RUB, взятое на момент продажи. Это освобождает инвестора-физическое лицо от уплаты НДФЛ с валютной переоценки и повышает привлекательность инвестиционного инструмента.

Подробнее о налогообложении облигаций читайте в статье: Какие еврооблигации выбрать Увидеть список еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже и доступных для покупки через QIUK можно в В настоящий момент для наиболее консервативных инвесторов может быть интересен выпуск еврооблигаций Минфина RUS-28, обращающийся на Мосбирже. Среди биржевых государственных бумаг он имеет наиболее комфортный уровень ликвидности, невысокий порог входа около $1600 (номинал $1000, рыночная цена около 160%) и доходность в районе 4,6-4,8% годовых в долларах США. Корпоративные облигации позволяют получить более высокую доходность от 5,5% в USD, но на Московской бирже выбор бумаг с достаточной ликвидностью невелик.

Обратившись к финансовому советнику БКС, вы можете получить возможность инвестировать в более широкий перечень еврооблигаций на внебиржевом рынке. Вот , выпущенных российскими компаниями, в которые можно инвестировать на внебиржевых площадках. Также на этом сайте можно найти информацию по долговым обязательствам банков и регионов РФ.

Среди долговых бумаг есть широкий выбор по сроку до погашения, валюте номинала, и другим характеристикам, что дает широкие возможности для формирования инвестиционного портфеля с оптимальными характеристиками. БКС Брокер Поделиться

Корпоративные еврооблигации

Разница в доходности корпоративных облигаций может составлять больше 10% годовых.

Чем надежней и «государственней» компания, тем меньше она готова платить владельцам своих облигаций.К примеру, доходность евробондов «Банк ВТБ-40-2018-евро» в швейцарских франках установлена на уровне 2,9% годовых.

И это все равно больше, чем ставки по валютным депозитам в том же банке. Номинал облигации составляет 5000 швейцарских франков.

Евробонды этой серии погашаются в мае 2018 года.Еще одна низкодоходная еврооблигация – евробонд серии «Газпром нефть-04-18-евро» номиналом 1000 евро.

Купон в размере 2,933% годовых выплачивается один, а не два раза в год. Ценная бумага погашается в конце апреля 2018 года.Среднюю доходность в диапазоне от 5% до 10% годовых предлагает уже гораздо больше эмитентов.Тот же Газпром обещает купонный доход в размере 7,288% годовых по выпуску «Газпром-18-2037-евро».

Ценная бумага погашается в конце апреля 2018 года.Среднюю доходность в диапазоне от 5% до 10% годовых предлагает уже гораздо больше эмитентов.Тот же Газпром обещает купонный доход в размере 7,288% годовых по выпуску «Газпром-18-2037-евро». Номинал облигации составляет всего $1000, а погашаются евробонды в середине 2037 года (период обращения составляет 30 лет).Облигации «Лукойл-05-2022-евро» того же номинала обещают доходность на уровне 6,656% годовых (купон выплачивается дважды в год).

Евробонды погашаются в июне 2022 года.Доходность сберовских еврооблигаций «Сбербанк-09-2021-евро» еще ниже – 5,717% годовых.

Номинальная стоимость составляет те же $1000.

Погашаются евробонды от Сбербанка в июне 2021 года.И, наконец, компании-эмитенты с доходностью облигаций свыше 10% годовых.Банк «Финансовая Корпорация Открытие» в 2012 году выпустил в обращение еврооблигации «БанкФКОткрытие-08-2019-ев» с погашением в апреле 2021 года. Размер купона составляет 10% годовых.

Купить евробонды можно за 75,986% от номинальной цены (номинал составляет $1000).Промсвязьбанк выплачивает владельцам своих облигаций «Промсвязьбанк-11-21-евро» купонный доход в размере 10,5% годовых.

Номинал евробондов стандартный, дата погашения – 30 июля 2021 года.Самым «щедрым» эмитентом оказался Тинькофф.

Купонная доходность по его евробондам «Тинькофф Банк-04-2018-евр» составляет рекордные 14% годовых с выплатой два раза в год.

Номинал ценной бумаги — $1000, погашается она в июне 2018 года.Хочу отметить, что еврооблигации российских эмитентов номинируются не только в долларах США. Попадаются предложения и в евро, и в швейцарских франках, и в австралийских долларах, и в китайских юанях, и в британских фунтах.Номинал корпоративных евробондов может быть самым разным: от $1 за облигацию до $500 000.

Но чаще всего номинальная стоимость отечественных евробондов составляет $1000.

RUS-28

— покупая данную еврооблигацию — Вы одалживаете деньги Российской Федерации в долларах. Дата погашения (когда вам вернут тело долга = 1000$) — 24.06.2028. Доходность данной облигации — 3,58% в долларах (то есть гораздо выгоднее чем в банках).

Далее будет немного сложно, но если разберетесь с этими выкладками — то справитесь с любой еврооблигацией.Ценна 1708,81$.

Ценна может смущать инвестора-новичка: «где же тут выгода?

— купил за 1708,81$, а вернут 1000$». Дело в том, что данная облигация выпущена в 1998 году с номиналом 1000$ и доходностью 12,75%, но с течением времени (по законам экономики) данная облигация подорожала в цене, что бы её относительная доходность стала сопоставима с процентными ставками, которые предлагают аналогичные ценные бумаги.Покупая облигацию (26.08.19) за 1708,81$ , вы выплатите накопленный купонный доход прошлому держателю облигации 22,31$ (который лично Вам прийдет при следующей выплате купонов). Далее, так как погашение облигации в 2028 году — вы еще получите 18 выплат купонов по 63,75$ (1147$ = 18*63,75$), да еще дополнительно к этой сумме в 2028 году государство выплатит 1000$ (тело долга).

Итого: доход за 9 лет, оставшихся до погашения, = 438,69$ (=1147$+1000$-1708,81$), а доходность в процентах составит 3,58% годовых.Налог с купона 13%.

Налог с дохода от продажи облигации — 13%. Но именно для еврооблигаций RUS — не учитывается валютная переоценка.Преимущества: 1.

По (и другим еврооблигациям выпущенным РФ) — отменен налог с валютной переоценки.2.

С течением времени ценна облигации будет снижаться (приближаться к 1000$) и формально (на бумаге) вы будите нести «убытки» (так как полученные купоны — учитываются отдельно от «тела облигации»). За счет данных «убытков» можно снизить налогооблагаемую базу по другим ценным бумагам, то есть по другим ценным бумагам — заплатите меньше налогов. Получается — двойная выгода.Риски:1.

При увеличении процентной ставки Федеральной Резервной Системы США (ФРС США) стоимость облигации — упадёт, что бы доходность облигации сделать сопоставимой с рынком. Если захотите досрочно продать облигацию (раньше срока погашения), то получите реальный убыток (например, купили облигацию за 1700$ а продать сможете только за 1400$). Но, данный риск не страшен, если Вы собираетесь держать облигацию до погашения (2028 год).2.

Если у Вас сейчас нет долларов и вы собираетесь их купить и проинвестировать, то есть риск, что стоимость доллара в рублях может снизится (теоретически такая ситуация возможна).

Еврооблигации поштучно

от 10.11.2019, 14:00 На Московской бирже запущены торги еврооблигациями крупнейших российских эмитентов малыми лотами — на суммы от $1 тыс. Доходность по таким ценным бумагам, особенно в долларах, заметно превышает банковские ставки. Однако не стоит забывать об изменениях курса российской валюты — при ослаблении рубля налоги могут съесть существенную долю прибыли.

Бонды на любой кошелек В начале ноября Московская биржа уменьшила размер стандартного лота по отдельным выпускам еврооблигаций до одной ценной бумаги. Ранее размер одного лота составлял от 10 до 200 бумаг, номинал которых нередко составлял $1 тыс.

Изменения коснулись 18 выпусков евробондов более десяти эмитентов, в том числе «Газпрома», «Роснефти», НОВАТЭКа, «Евраза», Альфа-банка, ВТБ, ГМК «Норильский никель» и других.

Всего же к биржевым торгам допущены 109 выпусков корпоративных еврооблигаций 19 эмитентов, а также 14 выпусков еврооблигаций Минфина. Этот шаг делает еврооблигации более доступными для розничных инвесторов и расширяет возможности для их участия в данном сегменте рынка, считают на бирже и соглашаются участники рынка.По словам эксперта по фондовому рынку «БКС Брокер» Игоря Галактионова, ранее по большинству бумаг из списка минимальный лот был равен $200 тыс., что является достаточно серьезной суммой для среднестатистического инвестора.

«Снижение до $1 тыс. позволит инвесторам рассматривать данные бумаги для покупки и добавления в диверсифицированные портфели»,— отмечает господин Галактионов. «В прошлом часть инвесторов, не обладающих достаточной суммой, были вынуждены искать другие инструменты для своих вложений»,— отмечает руководитель департамента по работе с клиентами «Церих Кэпитал Менеджмент» Сергей Королев.

«В прошлом часть инвесторов, не обладающих достаточной суммой, были вынуждены искать другие инструменты для своих вложений»

,— отмечает руководитель департамента по работе с клиентами «Церих Кэпитал Менеджмент» Сергей Королев. Снижение минимального лота положительно скажется и на ликвидности бумаг. По словам управляющего по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрия Грицкевича, большой размер лота евробондов на Московской бирже — основной сдерживающий фактор развития данного инструмента: дневной объем торгов в среднем не превышает $3–5 млн.

«Мы можем увидеть рост ликвидности торгов данными бумагами, что будет способствовать дальнейшему росту привлекательности биржевых евробондов в глазах инвесторов»

,— отмечает Игорь Галактионов.

Депозиты в проигрыше Возможность инвестировать от $1 тыс. является логичным шагом для популяризации евробондов среди частных инвесторов на фоне падения ставок по валютным депозитам.

В настоящее время в крупнейших банках доходность даже по трехлетним вкладам в редких случаях превышает 2,0% годовых в долларах и 0,1% годовых в евро. Более того, некоторые крупные банки (Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, «Открытие», Райффайзенбанк) начали отказываться от привлечения вкладов в евро. «Еврооблигации всегда имели спрос, так как даже во времена положительных банковских ставок на депозитах в евро ставки у еврооблигаций, номинированных в евро, были больше в несколько раз.

«Еврооблигации всегда имели спрос, так как даже во времена положительных банковских ставок на депозитах в евро ставки у еврооблигаций, номинированных в евро, были больше в несколько раз. Сейчас же ситуация еще более интересная для бондов в евро — им просто нет конкуренции со стороны депозитов,— отмечает Сергей Королев.— При отказе банков от валютных депозитов еврооблигации, по сути, останутся единственной консервативной альтернативой для вложений». По итогам торгов пятницы доходность долларовых еврооблигаций из заявленного списка составляла 2,3–4,4% годовых в зависимости от эмитента и срока обращения.

Вместе с тем участники рынка отмечают, что еврооблигации являются более сложным продуктом, чем депозиты. «При покупке евробондов необходимо учитывать кредитный риск эмитента, то есть его возможность расплатиться по долгам, а также рыночный риск — риск изменения настроений инвесторов на рынке или базовых процентных ставок. Реализация данных рисков может привести к падению рыночной цены облигации.

Для минимизации кредитного риска стоит выбирать либо суверенные евробонды, либо выпуски крупнейших надежных компаний первого эшелона, а для нивелирования рыночного риска срочность выпуска должна примерно соответствовать сроку инвестирования свободных средств»,— отмечает Дмитрий Грицкевич.

По его словам, с учетом того, что доходность евробондов на текущий момент находится на многолетних минимумах,

«рыночный риск никак не должен игнорироваться инвесторами»

. Налоги сокращают доход Еще один важный момент, который необходимо изучить перед покупкой еврооблигаций,— это их налогообложение, которое существенно отличается не только от классических депозитов, но и от рублевых облигаций.

В частности, по корпоративным выпускам придется заплатить налог 13% на купонный доход, а также на валютную переоценку (при ослаблении рубля от момента покупки до момента продажи бумаги).

«С учетом волатильности российской валюты и низких процентных ставок в евро и долларах США налоговая нагрузка может снижать валютный финансовый результат инвестиций при ослаблении рубля»

,— отмечает Игорь Галактионов.

«От данных налогов освобождены суверенные еврооблигации, однако НДФЛ придется заплатить на доход от реализации (если цена покупки выше цены продажи) и по корпоративным, и по суверенным выпускам»

,— отмечает Дмитрий Грицкевич. По его оценке, с учетом фактора налогообложения по корпоративным бондам (а также комиссий биржи и брокера) премия по доходности относительно депозитов для физлиц на текущий момент может оказаться весьма скромной и не превышать по долларовым еврооблигациям качественных эмитентов 1,0–1,5 процентного пункта. Виталий Гайдаев

Сколько можно заработать

Доходность евробондов в первую зависит от эмитента, выпускающего бумаги.

А точнее от его кредитного рейтинга. Чем он выше, тем под более низкий процент доходности эмитент может разместить выпуск.И наоборот, компаниям с низким кредитным рейтингом (не самым надежным) приходится давать дополнительную премию за риск, повышая размер купонных выплат, чтобы заинтересовать инвесторов покупать их бумаги.Самые надежные бумаги — государственные, за счет высокого кредитного рейтинга могут устанавливать практически самый низкий процент доходности.Крупнейшие топовые компании (Газпром, Лукойл, Альфа-банк) — дают чуть повыше.Менее надежные — платят еще больше.В итоге:годовая доходность в процентах у еврооблигаций может варьироваться от скромных 2-3% до 8-10%.

Именно в долларах.Второй важный параметр — это срок до погашения. Как правило, бумаги с более длительным сроком обращения имеют доходность выше.Самые доходные еврооблигации показаны в таблице.

Имеется в виду именно доходность к погашению.

Доходность еврооблигаций Минфина

Посмотрим на еврооблигации Минфина на примере Я выделил наиболее важные параметры инструмента:Номинал нашей облигации — 1000 $, но последняя сделка была совершена по цене 167% от номинала, то есть реально мы можем купить такую облигацию за 1670 $.

Мы будем получать купонный доход 63,75 $ два раза в год.

За год наш купонный доход составит 63,75 × 2 / 1670 $ × 100% = 7,6% годовых.

Это лучше, чем депозит.А вот если бы мы купили эти еврооблигации еще в 1998 году, на момент начала торгов и по цене номинала, то гарантировали бы себе доходность 12,75% годовых в долларах аж на 30 лет вперед. Ну или как минимум на 19 лет вперед вплоть до сегодняшнего дня.На самом деле из числа доступных еврооблигаций Минфина RUS-28 — это чуть ли не единственный реальный для нас вариант, потому что здесь порог входа 1000 $, в то время как у других министерских еврооблигаций порог входа — 200 000 $. Есть еще RUS-30 — здесь порог входа 475 $ — и, пожалуй, всё.

Но нам много вариантов и не нужно.

ПИФ еврооблигаций

Инвестировать в еврооблигации можно в составе Паевых инвестиционных фондов.Управляющая компания аккумулирует у себя средства инвесторов.

И на эти деньги покупает еврооблигации. Каждый вкладчик имеет долю пропорционально внесенным средствам.Минимальная стоимость одной доли или пая составляет от 1 000 до 5-10 тысяч рублей.Для покупки паев фонда нужно обратиться в управляющую компанию (УК), заключить договор и можно совершать операции по приобретению еврооблигаций.Многие УК действует в связке с банками.

И процедура покупки может быть упрощена до предела. Все операции производятся онлайн через личный кабинет.Самые крупнейшие ПИФЫ инвестирующие в фонды еврооблигаций:

  1. Открытие.
  2. Альфа-капитал;
  3. ВТБ;
  4. Атон;
  5. Сбербанк;

Плюсы покупки еврооблигаций через ПИФПростота. От пайщика требуется только внести деньги.

И получить долю от всего фонда, пропорционально внесенным средствам.Управляющая компания покупает евробонды на основании собственного анализа аналитиков.

Выбирая бумаги исходя из доходности, надежности, , собственной стратегии и правил управления капиталом.

Делая инвестиции максимально прибыльными на долговом рынке. По крайней мере они (УК) говорят, что это так. )))В портфеле инвестора будут находиться бумаги из разных секторов экономики.

С разным уровнем доходности и надежности. По истечении срока жизни облигаций, при погашении бумаг эмитентом, получение купонного дохода — ПИФ самостоятельно перекладывает свободные деньги в другие бумаги. И средства вкладчиков работают постоянно.Учитывая высокую стоимость большинства евробондов (от $100 000) обращающихся на Московской бирже — покупка для частных инвесторов является практически невозможной.

, за счет управления огромной суммой инвесторов может приобретать абсолютно все бумаги.Что в итоге?Минимум действий от вкладчика. Не нужно разбираться с устройством фондового рынка и проводить анализ.

За небольшие деньги получаем диверсифицированный портфель, включающий в себя десятки евробондов из разных секторов экономики.Звучит красиво. Но давайте нальем в эту бочку меда немножко дегтя.Все ПИФ номинированы в рублях.

Покупки и продажи производятся только в национальной валюте.

И хотя сами инвестиции в еврооблигации, особенно в составе фонда, будут считаться низкорискованными.

Но по отношению к рублю — высокорискованными.Рассмотрим на примере самого крупнейшего ПИФ — Сбербанк фонд еврооблигаций. В распоряжении фонда — сумма в 2,5 миллиарда рублей.В состав фонда входят.График доходности начиная с 2013 года составляет примерно 30%.

Именно в долларах. Годовая доходность в последнее время снижается. Но все равно понемногу идет рост.

Но если посмотреть на тот же график в пересчете на рубли, то картина кардинально меняется. Больше 100% доходности с 2013 года.Причем большая часть прибыли получена в период кризиса 2014 — 2015 годов.

А дальше идет планомерное падение за счет укрепления курса рубля.То есть инвесторы несут убытки.

И более чем за 2 года ничего заработать не удалось.Второй момент, на который нужно обратить внимание — это комиссии фонда.ПИФ работает не за спасибо.

А за «небольшую» мзду или комиссии, которые платят инвесторы фонда.

Вернее фонд сам забирает их себе.Итак, какие расходы будут нести потенциальные вкладчики?Плата за вход — 1% от суммы покупки. Берется сразу.Плата за выход:

  • 2% — при владении паями до 180 дней;
  • 1% — при инвестиции до 2-х лет.
  • 0% — двух лет.

Любой разумный человек, сопоставив среднюю доходность, которую приносят еврооблигации (4-5% годовых) и комиссии, взимаемые ПИФ за покупку-продажу, сделает вывод, что на короткий срок вкладывать деньги вообще не выгодно.

И будет прав.Тупо отдавать 2-3% управляющей компании, чтобы в итоге получать после этого 1-3% годовых (при сроке инвестиций до 2-х лет).

Смешно.Делаем вывод, что покупка еврооблигаций через ПИФ финансово более выгодна, при сроке инвестиций от 2-3 лет.

Чтобы минимизировать влияние комиссий на общую доходность.Так?

Нет, не так.Фонд еврооблигаций Сбербанка на своей главной странице сайте не указал еще дополнительные расходы, которые будет нести инвестор. Покопавшись в тарифах можно другие найти комиссии.А именно:

  • Плата депозитарию — 0,3%.
  • Вознаграждение УК за управление — 1,5%.
  • Прочие расходы — 0,5%.

Итого — 2,3%.Причем все эти издержки — фиксированные.

Берутся каждый год и не зависят от доходности фонда. Получили вы прибыль, убыток или ПИФ сработал в ноль.

Денежку удержат в любом случае.Даже если не брать во внимание комиссии за покупку-продажу паев — получается, что инвестор ежегодно отдает около половины получаемой в виде купонов по облигациям прибыли управляющей компании.И это при том, что инвестиции в облигации практический пассивный способ получения дохода.

Один раз купил — и получай постоянно купонный доход.

Периодически, возможно делая какие-то действия по покупке-продажи.

И потенциал для роста прибыли весьма ограничен, по сравнению с рынком акций, где возможен рост на десятки процентов.Справедливости ради нужно проверить остальные УК имеющие фонды еврооблигаций.

Возможно это только у Сбербанка высокие издержки.

А остальные не такие «жадные».Оказалось нет. Все берут комиссии на примерно одинаковом уровне.По таблице, можно сравнить уровень расходов в зависимости от УК.

В колонке «Продажа» — процент указан при владении паями фонда до 2-х лет.

Свыше двух лет комиссии обычно не берут за продажу имеющихся у вкладчики паев.ПИФ — УК (фонд еврооблигаций) / Размер комиссииПокупка, %Продажа, %Ежегодные расходы, %Альфа-капитал1,412,8ВТБ1,513,2Атон1,412,8Открытие103Если посмотреть на доходность фонда еврооблигаций Сбербанка ровно за 2017 год. И именно в долларах (чтобы исключить валютные колебания), то мы видим, что он принес всего 2,93% годовых.

Остальное ушло на комиссии УК.

Как работают еврооблигации

Эмитентом (государством или компанией) выпускаются облигации в том случае, когда им требуется сделать займы. Целями этого могут оказаться реализация программ развития бизнеса, необходимость финансирования проектов, решение проблем с финансами.

Эти ценные бумаги приобретаются инвесторами, которые раз или два раза в год получают по ним выплаты.

Если сказать проще, то покупатели евробондов дают государству или компании деньги в долг. До окончания действия приобретенных облигаций они получают выплаты, являющиеся для них прибылью. Когда срок действия бумаг заканчивается, заемщик выплачивает основную сумму.

Еврооблигации характеризуются такими же признаками, как и обычные . Они имеют номинал. Так называют цену одной облигации.

Датой погашения является время действия бумаг. До его наступления выплачивается купонный доход, а с его наступлением возвращается номинальная стоимость облигаций. Что касается , то он является размером процентных выплат, который получает держатель облигаций.

У бумаг имеется и рыночная цена. Так называют стоимость, которую они имеют на рынке в какой-либо отрезок времени. Она может превышать номинал или быть меньше него.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+